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中國電煤采購價格指數(shù)（CECI）編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報》（2024年第45期）顯示，本期（2024.11.28-2024.12.6）CECI曹妃甸指數(shù)已連續(xù)五期下行。沿海指數(shù)中高卡現(xiàn)貨成交價格小幅下降。進口指數(shù)高卡煤種小幅上漲。CECI采購經(jīng)理人指數(shù)連續(xù)三期處于收縮區(qū)間，分項指數(shù)中，除供給分指數(shù)處于擴張區(qū)間外，其他分指數(shù)均處于收縮區(qū)間，需求和價格分指數(shù)環(huán)比上升，供給、庫存和航運分指數(shù)環(huán)比下降。
一、市場情況綜述
燃煤電廠生產(chǎn)方面，受大風(fēng)降溫、局部地區(qū)降雪等天氣影響，發(fā)電量、供熱量繼續(xù)較快增長，電煤耗量和入廠煤量均環(huán)比上升，但仍低于上年同期，庫存環(huán)比繼續(xù)上漲。根據(jù)中電聯(lián)燃料統(tǒng)計數(shù)據(jù)，本期納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計的發(fā)電集團燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比增長5.9%，同比減少4.0%。日均供熱量環(huán)比增長6.4%，同比增長26.2%。日均電煤耗量環(huán)比增長5.7%，同比減少3.4%。其中，海路運輸電廠日均耗煤量環(huán)比增長5.9%，同比減少1.6%；日均入廠煤量環(huán)比增長8.4%，同比增長12.0%。燃煤電廠煤炭庫存13351萬噸，環(huán)比增長1264萬噸。
國內(nèi)煤炭主產(chǎn)地方面，大部分煤礦保持正常生產(chǎn)和銷售，月初日均產(chǎn)量有所提升，多以保障長協(xié)煤和發(fā)運站臺為主，整體供應(yīng)基本穩(wěn)定?，F(xiàn)階段我國大部分地區(qū)氣溫較往年偏高，電廠僅保持剛需采購，坑口周邊煤廠和貿(mào)易商多持謹慎觀望態(tài)度，疊加大型煤企外購價格繼續(xù)下調(diào)，拉運車輛明顯減少，市場煤銷售較為冷清，坑口庫存壓力未見緩解，價格繼續(xù)下跌。
港口市場方面，港口解除封航，前期滯港船舶裝船作業(yè)效率提升，港口累庫壓力有所緩解。沿海電廠日耗煤量季節(jié)性回升，但在長協(xié)煤兜底和進口煤的補充下，庫存繼續(xù)累積，現(xiàn)貨采購需求低迷，實際成交量一般，港口現(xiàn)貨成交價格延續(xù)下降趨勢。
綜合來看，燃煤電廠煤耗量環(huán)比有所上升，庫存繼續(xù)維持上漲。煤炭主產(chǎn)地供應(yīng)穩(wěn)定，港口調(diào)入量保持中高位水平，受大型煤企外購價格繼續(xù)下調(diào)，加之電廠庫存高位，坑口和港口市場現(xiàn)貨成交價格均延續(xù)弱勢運行。
二、CECI指數(shù)分析
CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價較上期分別下降2元/噸、3元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克、5000千卡/千克規(guī)格品現(xiàn)貨成交價樣本價格區(qū)間分別為820-833元/噸、719-727元/噸。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為38.2％、44.6％、17.2％。
CECI曹妃甸指數(shù)12月5日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價格分別為821.8元/噸、720.8元/噸和630.4元/噸，電煤現(xiàn)貨價格繼續(xù)下行，各規(guī)格品本周價格平均值比上周分別下降6.6元/噸、6.2元/噸和6.4元/噸。現(xiàn)貨交易日均數(shù)量略有增加，其中5000千卡/千克樣本數(shù)量有所增加，5500千卡/千克、4500千卡/千克樣本數(shù)量略有減少。
CECI進口指數(shù)到岸標煤單價939元/噸，較上期下降28元/噸，環(huán)比下降2.9%。其中，廣州港（巴拿馬）3800千卡/千克價格較上期上漲10元/噸，主要由于上期個別集團所屬電廠采購中標價格偏低，拉低上期樣本熱值整體平均價格；太倉港（靈便型）3800千卡/千克價格較上期下降3元/噸。近期，進口煤市場延續(xù)弱勢，市場交易氛圍表現(xiàn)冷清，投標價格小幅下降。
CECI采購經(jīng)理人指數(shù)為49.34%，連續(xù)3期處于收縮區(qū)間，環(huán)比上升0.24個百分點。其中，供給分指數(shù)為51.29%，環(huán)比下降1.04個百分點，連續(xù)處于擴張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所收窄。需求分指數(shù)為49.57%，環(huán)比上升0.95個百分點，連續(xù)3期處于收縮區(qū)間，表明電煤需求量繼續(xù)下降，降幅有所收窄。庫存分指數(shù)為49.78%，環(huán)比下降2.12個百分點，在連續(xù)9期處于擴張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，表明電煤庫存量由增轉(zhuǎn)降。價格分指數(shù)為45.30%，環(huán)比上升2.47個百分點，連續(xù)9期處于收縮區(qū)間，表明電煤價格繼續(xù)下降，降幅有所收窄。航運分指數(shù)為48.93%，環(huán)比下降1.20個百分點，在連續(xù)3期處于擴張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，表明電煤航運價格由增轉(zhuǎn)降。
三、相關(guān)信息和建議
根據(jù)國務(wù)院物流保通保暢工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室監(jiān)測匯總數(shù)據(jù)，11月25日-12月1日，全國貨運物流有序運行，其中：國家鐵路累計運輸貨物8103.5萬噸，環(huán)比下降1.08%；全國高速公路累計貨車通行5473.2萬輛，環(huán)比下降1.02%。根據(jù)中鐵烏魯木齊局數(shù)據(jù)，截至11月29日，疆煤鐵路外運量達8147.9萬噸，同比增長52.4%。
根據(jù)中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計，截至12月5日，納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計的發(fā)電集團燃煤電廠本月累計發(fā)電量同比下降4.2%，本年累計發(fā)電量同比增長0.8%。燃煤電廠耗煤量本月累計同比下降3.2%，本年累計同比下降0.4%。燃煤電廠煤炭庫存高于去年同期1264萬噸，庫存可用天數(shù)較上年同期升高2.8天。
近日，大秦線、唐呼線運量不減，環(huán)渤海港口去庫緩慢，進口煤大量到岸且仍有價格優(yōu)勢，非電終端進入錯峰減產(chǎn)期，短期內(nèi)電廠以消化現(xiàn)有庫存為主，采購需求難有較大釋放。年末歲尾，隨著年度生產(chǎn)任務(wù)陸續(xù)完成，中下旬部分煤礦或進行減、停產(chǎn)，疊加近期坑口銷售情況偏弱抑制生產(chǎn)積極性，預(yù)計12月產(chǎn)地煤炭供應(yīng)環(huán)比將有所下降。后期階段性冷空氣接踵而至，進一步拉高電煤耗用，可能對煤炭市場情緒形成階段性提振。綜合判斷，在港口和電廠明顯去庫前，市場煤價仍將維持弱勢運行。根據(jù)《關(guān)于做好2025年電煤中長期合同簽訂履約工作的通知》（發(fā)改辦運行〔2024〕941號）有關(guān)部署，12月10日前，應(yīng)完成銜接資源、合同簽訂錄入和誠信履約承諾書簽訂等工作，建議：電力企業(yè)加快與煤炭企業(yè)銜接，按要求及時完成電煤中長期合同簽訂，切實簽好簽實，堅決落實“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價”要求，明確煤質(zhì)偏差結(jié)算機制、協(xié)商確定熱值折算系數(shù)，杜絕捆綁銷售、陰陽合同等不合規(guī)行為。